34万亿的大蛋糕，有多少车企能从中得利？

相信最近，所有人都在关注这样一个数字：34万亿。刚刚进入2020年，各个省份就纷纷公布了本年度重点项目投资计划，下表是部分省市的计划。

这仅仅是部分省市，国内目前总共有36个省级行政单位，可以想象，当所有的投资项目全部公布的时候，这个数字将达到一个什么样的高度。

对应的是，2019年，国内全年固定资产投资额是56万亿元。2020年，如果按照目前的规模来判断，肯定将远远超过2019年。

2020年将迎来基建的大爆发，其实早有预兆。从2019年国内工程机械企业的经营状况来看，这一轮基建投入早已开始。

1月22日，徐工机械发布了2019年度业绩预告，公司预计去年全年实现归属于上市公司股东净利润36亿元至40亿元，较上年同期增长75.98%－95.53%。报告称，“受益于国内固定资产投资稳健增长和工程机械存量设备的更新需求，工程机械行业继续保持增长势头”。而且，徐工机械的运营状况，和国内基建投资呈紧密的正相关关系，“回顾2011年到2016年，国内工程机械市场经历了5年4个月连续下降，市场容量萎缩到不足高点的三分之一。公司业绩自2011年起也逐年下滑，至2015年触底，直至2016年，徐工机械业绩触底反弹，经营质量全面提升；受益于国内基础设施建设与投资拉动，公司2017年－2018年业绩增长迅猛，分别实现归属净利润10.2亿元、20.5亿元，同比增长389.31%、100.44%”。

不仅仅徐工机械，从下表中可以看出国内工程机械企业的日子在2019年过的有多么舒服。

在经济下行期间，通过基建拉动经济增长，是各国政府的通行做法。2008年的金融危机背景下，国内推出了“四万亿”，这是最早的基建拉动经济的由来。

2008年，除了美国次贷危机引起的全球金融危机，国内又有着雪灾和汶川地震的影响。“四万亿”的基建，确实拉动经济的增长。当年国内GDP增速为9.7%，2009年增速为9.4%。

2020年，本来就不佳的经济形势，又受到疫情的严重打击。这个时候，全社会的都在研究如何促进经济的增长。这个时候提出的大规模基建刺激，立刻引起了极大的关注，并把这些作为应对疫情冲击的举措。

事实上，通过基建来拉动经济发展，早已开始，只不过并没有引起太多关注，只是这一次在疫情的背景下更突出而已。

下表可以看出，近年来国内固定资产投资总额的一些变化。

2020年第一个月，社会融资规模增量为5.07万亿元。而2019年第一季度的社会融资规模增量为5.58万亿元。

这表明：大规模的基建刺激一定伴随着宽松的货币政策。2009年，宽松的货币政策让广义货币M2增加了27.7%，一年净增13.1万亿。

这这样的背景下，哪些车企会从中得到发展的机会呢？

毫无疑问，2020年工程机械企业依旧会过得不错。经历了2011-2016年的低潮，从2017年开始，工程机械企业借着基建的东风开始迎风飘扬，2020年，这股风来的会更加猛烈。

2020年，商用车企业也会有不错的日子可过。刚刚过去的2019年，国内汽车行业迎来了一次大跌。2019年全年汽车销量为2576.9万辆，较2018年2808万辆，有了8.2%的下滑。这已是连续2年销量下跌，只不过2018年的跌幅为2.8%。但是，在乘用车哀鸿遍野的情况下，商用车，尤其是重载商用车，却是处于增长的状态。

图片来源：中国汽车工业协会

从图中可以看出，重卡在2018年有着2.6%的增幅。2020年，如果基建大规模铺开，那么国内的重卡生产企业也将迎来又一个春天。

专用车生产企业也将得到发展的机会。此次疫情，让负压救护车等专用车辆首次出现在了人们的视界中。现在疫情已经被逐步控制，后续的反思却会持续很久。随着而来的，将是更有效的社会防控体系的建立和完善。各种专用车辆，如城市清洁、救护救灾、防疫给水、冷链配送等车辆也会有着相当的需求缺口。

2020年，不妨将目光放在这些车企上面吧。