广州万隆：冲高回落大有深意 这一板块要划重点！

正所谓，一根阳线改变三观，两根阳线改变信仰，A股连续两天的暴力反弹，让人开心的同时，也有些手足无措，尤其是周二午盘后，三大指数还集体冲高回落，这更让人心中有所疑惑： 现在究竟是利用反弹机会减仓？还是继续持仓博弈未来的上涨行情呢？

要回答这些问题，需要对市场进行全面分析，既要能看到市场良性的一面，也需要综合考虑到几个方面的不利因素，比如，3月份是年报业绩的大考时间，综合考虑到2019年的经济状况，以及此前完全不顾业绩的疯炒，预计会有一批估值与业绩不匹配的个股，面临着业绩大审判， 不排除有部纯炒作的高位股由于业绩暴雷，突然闪崩的可能。

而且疫情全球化扩散过程中，一些完全依赖于外部元器件的企业，或者直接受冲击，目前还难以全面恢复的航空、旅游等板块，也将持续性的受到影响； 所以，拉长了来看，在流动性宽松的大背景下，A股总体还有上涨的动力，但市场局部的分化却难以避免，现在的当务之急是要对手中的持仓，全面分析诊断汰弱留强。

重点保留行业发展方向明确，政策持续驱动，年报业绩能够兑现的个股，其中5G上下游产业链将是重中之重；因为，5G不仅是目前国内最确定性的发展方向，同时也是政策在大力推进的方向，自2月21日最高层会议定调，到2月22日相关部委加速布局，再到三大运营商集体表态5G基站建设的总目标不变 ；政策在5G建设上推进速度明显在加快。

然后在基站建设数量上，我们综合了多家券商，以及官方公布的数据显示，2020年各地5G 基站建设的数量至少是2019年的5倍以上。

这种大批量的建造，毫无疑问将会给相关企业带来大量的订单，从目前已经公布业绩的相关企业来看，2019年它们都取得了十分优秀的成绩。而在2020年5G基站翻倍建造的过程中，其股价存在极大的预期差，这也是近期相关个股被连续爆炒，甚至股价创出历史新高的最大推动力。

所以，基于行业发展的确定性，以及政策的不断加速推进，还有业绩的持续兑现，我们认为，5G 产业链大概率会成为这一轮A股反弹过程中的核心主线！

细分来看，除了我们一直在反复提及的5G基站产业链之外，根据韩国5G商业化后的经验，5G时代也将是流量大爆发的时代，超高清视频的快速加载，云游戏的线上畅玩，以及车联网的全面普及，都会推动流量数据的激增， 从而对“云计算服务器”提出更高的技术要求，以及更大的需求空间。因此，可以看到，周二就有先知先觉的资金，在针对云计算服务器的相关个股，大范围的进行布局！